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A股再现千股跌停,股权质押风险降至?证监会紧急回应

2024-02-06 09:20:18   来源:新华网   点击:
2月5日早盘,A股三大指数大幅下挫,沪指再度失守2700点并创下新低,盘中超千股跌停,这种下跌幅度令人瞠目结舌。

午后,权重板块一度带动指数翻红,但不久便再次回落。现在的市场,怎一个弱字了得。

同时,中证500、中证1000等指数近期连续杀跌,与之挂钩的雪球相关产品一度进入密集敲入区,A股资金面因此承压。类似的情况需要留意,比如基金赎回、两融平仓、股权质押等。

对于投资者最关注的股权质押风险,证监会紧急回应称,从今年的情况来看,质押规模较去年年底已有所下降。

01

大A再现千股跌停,三大风险接踵而至

A股陷入连续调整,市场出现较强的负反馈。在阴云笼罩下,市场缺乏信心,资金流动性也受到一定的影响。没有只跌不涨的市场,但却有只跌不涨的大A。

2月5日上午,A股再现千股跌停。记得上一次千股跌停,还得追溯到2016年。

2015年股灾,经常有千股跌停。2016年熔断机制推出,也出现过千股跌停和停市。

2024年,我们再次见证历史。然而,历史总是惊人的相似,但却不会简单的重复。

目前,影响A股的三大风险点接踵到来。首先是雪球,2600点雪球已经全部敲入,这部分风险已经有所释放。

其次是两融,A股融资盘在1.5万亿左右,触发融资盘爆仓对应指数在2600点,一旦有效跌破,融资盘会陆续爆仓。

第三是股权质押,相关数据显示,目前质押资金在2.6万亿,占A股总市值的3%,已经强平的占比36.6%,未到预警线的56%,所以这部分是接下来需要重点关注的风险。

02

质押规模有所下降

对于可能出现的风险,证监会2月5日做出回应。

证监会表示,从今年的情况来看,质押规模较去年年底已有所下降。

2018年以来,证监会一直在推进股票质押风险化解。截至2024年2月2日,两市股票质押市值占总市值的比重,由2018年高峰时的10.51%下降至3.38%,质押融资余额由2.69万亿元下降至1.59万亿元,上市公司第一大股东质押比例超过80%的数量由702家下降至227家。

近期,上市公司大股东补充质押的公告有所增多。今年年初至2月2日,沪深两市共披露大股东补充质押公告106单,较去年同期有所增加。

但是,补充质押的特性,不会导致其被强制平仓。证监会也会积极引导券商等机构增加平仓线弹性,促进市场的平稳运行。

从沪深两市数据来看,2024年以来股票质押违约强平金额为2740.32万元,占市场日成交额的比重很小。

03

40家上市公司控股股东质押达100%

览富财经网注意到,控股股东质押占比超过80%的上市公司数量竟达到180家。

iFinD数据显示,A股有1440家上市公司的控股股东存在股权质押的情况。其中,控股股东质押占比达到100%的公司有40家,占比在90%至99%的有104家,占比在80%至90%的有36家。

这类公司的净利润增速普遍为负,显示出其盈利能力普遍较差。

分行业来看,高质押股主要集中在基础化工、医药生物、建筑装饰、有色金属等行业。从企业性质来看,高质押股大多数都是民营企业,占比超过80%。

中信证券在研报中指出,综合来看,当前股票质押风险整体可控,股票质押规模明显下降。结构上看,当前股票质押平仓风险或主要集中于大市值公司,但大市值公司较低的质押比例及或较优的补充质押能力,因此当前股票质押风险整体可控。

现阶段,A股市场走势疲弱,雪球敲入、两融及股权质押强制平仓等消息频频打压市场信心。但是,随着市场风险逐步出清,以及筹码的交换,底部区域也逐渐探明。

东吴证券表示,在市场下跌阶段,由于正反馈时期介入的资金体量较大,因此跌幅越深、越接近下行阶段的末期,就越有可能触发大规模赎回/强制平仓,造成资金面的负反馈,同时一些负反馈的出现也代表市场进入到下跌尾声。


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