2022年-12月-01日 20:21:34
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本周操盘攻略:机遇与风险并存,2022年该如何投资布局?

2022-01-03 11:09:43   来源:凤凰网财经   点击:
节后一周公开市场到期资金规模大

本周央行公开市场将有7000亿元逆回购到期,由于元旦假期顺延因素,2022年首个交易日(1月4日)到期2700亿元,1月5日至7日分别到期2100亿元、1100亿元、1100亿元。

2021年底财政投放及央行公开市场操作双保险,使得流动性充裕平稳跨年,目前或需关注2022年资金到期续做情况,尤其是新年第一周。不过预计整体不会有太大波动,资金价格亦会逐渐回归正常区间。

央行实施两项直达工具接续转换

人民银行于1月1日下发通知,自2022年1月1日起实施普惠小微企业贷款延期支持工具和普惠小微企业信用贷款支持计划两项直达工具接续转换。

一是将普惠小微企业贷款延期支持工具转换为普惠小微贷款支持工具。金融机构与企业按市场化原则自主协商贷款还本付息。从2022年起到2023年6月底,人民银行按照地方法人银行普惠小微贷款余额增量的1%提供资金,按季操作,鼓励持续增加普惠小微贷款。

二是从2022年起,将普惠小微企业信用贷款支持计划并入支农支小再贷款管理。原来用于支持普惠小微信用贷款的4000亿元再贷款额度可以滚动使用,必要时可再进一步增加再贷款额度。符合条件的地方法人银行发放普惠小微信用贷款,可向人民银行申请支农支小再贷款优惠资金支持。

人民银行将充分发挥好接续转换的市场化工具牵引带动作用,建立正向激励机制,引导地方法人银行自主决策、自担风险扩大包括信用贷款在内的普惠小微贷款投放,积极挖掘新的融资需求,加大对小微企业、小微企业主和个体工商户的支持力度,持续推动普惠小微贷款增量、降价、扩面,助力稳企业保就业,促进稳定宏观经济大盘。

美联储FOMC将公布会议纪要

1月6日,美联储FOMC将公布货币政策会议纪要。美联储在2021年12月议息会议中宣布加快Taper,美联储选择“加倍”目前的减码节奏,即从2022年1月开始,每月减少资产购买的金额由150亿美元提高至300亿美元,并于2022年3月完成Taper。与不改变节奏相比,美联储将总共减少购买资产1350亿美元。

此外,美联储通过点阵图传递了2022年或将加息3次的信息。中金公司预计美联储启动加息的时点很可能是2022年第二季度。

元旦假期海外疫情严重

据央视新闻,由于新冠病毒奥密克戎毒株的传播,近来欧洲多国单日新增病例数呈指数级增长,不断达到疫情暴发以来最高纪录。多国专家表示,由于检测不足、统计滞后,真实的数据可能比官方公布的数据要更大。

美国约翰斯•霍普金斯大学发布的数据显示,截至美国东部时间12月30日16时21分,美国累计新冠肺炎确诊病例达54215085例,死亡病例达824052例。与24小时前数据相比,达到708082例,创疫情暴发以来最高纪录。

// 板块利好 //

国际消费类电子产品展览会举行,行业个股受提振

2022年的国际消费类电子产品展览会,将于1月5日-8日,也就是下周三至周六,在美国内华达州拉斯维加斯举行。作为全球最具影响力的消费类电子技术年展之一,以及全球电子行业的风向标,CES每年平均吸引十多万人出席。首届CES于1967年在纽约举办,到明年将有55年的历史。

机构分析认为,消费电子板块近期景气回暖,一方面,11月份国内手机出货量同比增长19.2%,环比增长5.14%,继10月出货量高增后再度提升。另一方面,在元宇宙产业发展长趋势下,AR/VR设备作为流量入口市场空间广阔。据国际半导体产业协会(SEMI)预测,四季度半导体设备销售增速将再度提升,行业高景气延续。

海外疫情加重,医药生物或持续受益

圣诞节后,奥密克戎变异株在美国加速传播,美国单日新增病例数达到了前所未见的水平,不断创下疫情爆发以来最高纪录。此外欧洲1月1日已累计报告了超过1亿例新冠肺炎确诊病例,占全球所有感染病例的三分之一以上。

机构分析认为,新冠未来流感化特征明显,特效药相关品种值得关注。看好生物制品、创新药产业链、非药器械、药店和上游原辅料包材类等细分行业。

// 个股大事 //

江中药业:子公司获批增加原料药及冻干粉针剂生产车间和生产线

江中药业公告,公司控股子公司海斯制药收到了山西省药监局下发变更后的《药品生产许可证》,批准海斯制药增加生产车间和生产线,分别为增加原料药(盐酸奥洛他定)(九车间、原料药生产线),增加冻干粉针剂(四车间、冻干粉针剂生产线);其他内容不变。海斯制药通过完成《药品生产许可证》变更,增加原料药及冻干粉针剂生产车间和生产线,有利于进一步提升海斯制药的产品生产能力,对未来经营具有积极影响。

亿利洁能:拟合计21亿元投资两光伏治沙项目

亿利洁能公告,公司拟向甘肃亿恒分期投资,累计投资不超过60,000万元,用于发展武威光伏治沙项目;拟向光氢公司分期投资,累计投资不超过150,000万元,用于发展蒙西光伏治沙项目。

本次对外投资甘肃亿恒后,甘肃亿恒纳入公司合并范围,武威光伏治沙项目并网发电后,预计将对公司未来营业收入和经营成果产生积极影响。本次对外投资光氢公司不会导致公司合并范围发生变化。蒙西光伏治沙项目并网发电后,预计将对公司未来经营成果产生积极影响。

森特股份获股东新华都方面增持,持股比达5.20%

森特股份公告,股东新华都实业集团股份有限公司及其一致行动人在增持前,持有森特股份4.78%股份。本次新华都实业集团股份有限公司及其一致行动人增持公司1,500,000股,本次权益变动后,新华都方面合计持有森特股份的比例为5.06%。由于计算错误,在成为5%以上股东之后,新华都方面继续增持了合计736,100股,占公司总股本的比例为0.14%。截至本报告签署日,新华都方面合计持有森特股份27,993,348股,占公司总股本的比例为5.20%。

// 限售股解禁 //

Wind数据统计显示,本周共有41家公司限售股陆续解禁,合计解禁量33.69亿股,按2021年12月31日周五收盘价计算,解禁市值为433.82亿元,较上周解禁市值1136.42亿元大幅下降61.83%,解禁压力快速减小。

具体个股上看,本周解禁市值最大的是中微公司101.57亿,占比周解禁总量的23.41%,规模最大。紧随其后惠泰医疗和紫金银行解禁市值也较大,均超过50亿,此外还有金开新能等4家解禁市值超过10亿元。

从解禁股份类型来看,定向增发机构配售股份解禁规模最大,16家合计解禁市值达225.12亿元。紧随其后首发原股东限售股份以及首发战略配售股份解禁市值也不小,10家上市公司合计达194.7亿元。附本周解禁个股市值超1亿情况一览:

// 新股日历 //

以目前上市计划来看,本周四个交易日共有8只新股将会申购,其中周二有4只,分别是创业板的星辉环材、科创板的迈威生物、翱捷科技和北交所的沪江材料;周三申购有3只,分别是深主板兰州银行、创业板佳缘科技和德石股份;周四还有1只为创业板益客食品。如下图:

// 机构看后市 //

大成国企改革基金经理韩创:2022年风格更加均衡看好两大方向

市场变动剧烈的2021年已经过去,崭新的2022年正式开篇。从基本面角度,我认为不应低估中央稳定经济的决心和政策力度,经济增长是有保障的;流动性方面,国内货币政策有望边际放松,加之目前仍处于居民财富配置从地产往权益资产转折的历史窗口期,股市流动性无忧。

总体而言,我对2022年的投资是有信心的,甚至认为机会比2021年会更多。

那么,2022年是否会延续这几年巨大的结构分化性行情呢?我个人的看法是结构大概率会收敛,2022年风格会更加均衡。其实2021年是一个纠偏之年,是小市值相对大市值的纠偏,也是周期、成长等板块相对消费板块的纠偏。应该说经过一年的纠偏,前几年的风格割裂已经得到了很大程度的收敛,2022年的风格会更加均衡。除了部分极度拥挤的高景气赛道外,2022年大部分行业都存在一定的机会。

因此,2022年选股的重要性进一步提升了。依靠押中某个赛道来获得巨大超额收益的做法,在新的一年很可能会行不通。只有通过中观和微观研究,选到优质个股,才能可持续地获得良好回报。

具体而言,我看好两大方向:第一个大的方向是碳达峰与碳中和。双碳战略仍然是一个长期战略,是我国生产、生活方式的重大转变,在这个过程中存在巨大的投资机会,包括传统高耗能行业、新能源行业、电力系统领域、节能降耗的新材料新技术等4个方面。第二个大的方向是中游制造业,专精特新类的制造业是我国产业升级的具体抓手,也存在重大机会。

华夏行业景气基金经理钟帅:成长股继续当主角,警惕价值陷阱

对投资者而言,2022年将是充满挑战的一年,机遇与风险并存,决定市场运行方向的主线将从生产力转移到生产关系。我们认为今年权益市场虽然出现大级别指数牛市的可能性不大,但仍然会存在较多的结构性投资机会。在经济增速放缓、经济结构转型与权益市场流动性环境相对宽松的组合下,成长股仍然有较大可能性成为市场的主角。

具体而言,我们认为以下三大方向值得重点关注:

第一,业绩复苏的高端制造业。2021年受原材料价格上涨、疫情频发、限电政策等因素影响,很多制造业公司业绩受到压制,一些质地优良且有长期成长逻辑的制造业公司今年很有可能会迎来业绩复苏。这批公司藏身于诸如消费电子、高端装备制造、新能源、军工等高景气行业的相关产业链之中,值得深入挖掘。

第二,困境反转的成长板块,如传媒和医药。这两个板块需求受宏观经济波动影响较小,自身有独立成长逻辑,在经历了估值收缩和盈利预期调整后目前已经具备了底部反转的条件。如果在2022年能够观察到基本面的边际改善,其中的优质公司有望实现较大涨幅。

第三,从生产力到生产关系,重点是国企改革。2022年是国企改革三年考核收官之年,做大做强公有制经济,以国有资本主导新兴产业发展符合我们的国家战略和中国社会的发展趋势。在这个大背景下,相信在2022年会有一批具有较强产业竞争力、激励机制得到充分改善的优秀国企在资本市场脱颖而出,甚至有可能成为主导全年行情的中坚力量。

 

最后,也提醒广大投资者注意2022年的投资风险,可能是来自对于传统西方经济学定义的“价值”的重构。我们正在面临一个全新的时代,一个技术进步快速演进、逆全球化趋势刚刚开始、全民走向共同富裕的新时代,很多传统意义上我们所定义的价值很有可能转化为价值陷阱,这的确是2022年投资的最大挑战。

东吴证券陈李:A股延续结构化行情,短期偏新基建,整体偏防御

经济增长更看重结构上的高质量和新经济发展,这表明市场将难以出现全部公司都上涨的动力,因此更需要关注结构性机会。2021年中央经济工作会议定调积极,预计短期内的交易热点将集中在建筑、新基建投资挂钩的品种,展望2022年,我们整体态度偏防御,行业倾向大消费。

 
 
 
 

[责任编辑:刘玉芳 PF012]


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