新能源赛道中的巨头们，一个比一个疯狂。
当前，全球新能源汽车市场规模仍在高速增长，订单爆发性增长的机遇下，电池巨头们掀起了一场扩产狂潮。据不完全统计，今年以来，包括宁德时代、比亚迪、中航锂电、亿纬锂能、国轩高科等动力电池企业规划的新增产能已经就超过1000GWh，几乎是今年动力电池装车总量的10倍。
另一个新能源的细分赛道——风电也热得发烫。11月4日，A股的风电板块强势爆发，金风科技、明阳智能等14只个股狂掀涨停潮，Wind风力板块的总市值已到达11023亿元，单日增长近800亿元。
2100亿巨头的大手笔
滚烫的新能源赛道之中，各大巨头似乎已经进入了产能争夺战。
11月4日晚间，亿纬锂能公告，受益于新能源汽车行业蓬勃发展，结合公司动力储能电池项目实际情况及未来经营发展规划，11月4日，公司与荆门市人民政府签订《战略投资协议》，公司及其子公司计划在荆门市掇刀区完成固定资产投资305.21亿元，征地约3000亩，建设年产152.61GWh的荆门动力储能电池产业园项目，荆门市政府为荆门动力储能电池产业园建设和锂离子动力储能电池配套产业的引入提供必要的支持和协助。
据公告显示，目前已完成投资86.11亿元，已经建成了年产28.5GWh动力储能电池产能。另外，在建及新建投资219.1亿元，建设年产124.11GWh动力储能电池产能。公司在提升新能源行业影响力的基础上，在荆门市掇刀区引入锂离子动力储能电池配套产业，实现原材料的稳定供应。
其实，就在前不久，亿纬锂能刚与成都管委会签署了《亿纬锂能50GWh动力储能电池项目战略合作框架协议》，成都管委会在成都经开区南区预留项目用地约400亩，用于亿纬锂能的项目建设。
由此可见，亿纬锂能对产能扩建的决心非常大。据数据显示，亿纬锂能的2020年产能约为17GWh，加上荆门与成都的产能建设，公司累计总产能规划或将超过200GWh，或将进一步提升公司在动力储能电池领域的市场份额占比。
据中信证券的测算数据显示，2021年前三季度，亿纬锂能的动力电池收入约67亿元，占比59%，已经超过去年全年的40亿元；消费类电池收入约47亿元，占比41%，动力电池三季度收入增长明显，主要系公司磷酸铁锂和三元软包电池产能进一步释放带来出货的增加。
受益于动力电池业务的放量，亿纬锂能的前三季度营收达到114.48亿元，同比增长超114%，归母净利润22.16亿元，同比增长134%，实现扣非归母净利润为21.3亿元，同比增长152%。
二级市场对亿纬锂能的追捧热情也非常高胀，股价不断刷新历史新高，2020年以来，亿纬锂能的股价累计涨幅超过336%，最新总市值更是高达2178亿元。
全球电池巨头狂掀扩产潮
当前，全球新能源汽车市场规模仍在高速增长，动力电池的订单也大幅增长，电池巨头们掀起了一场扩产狂潮，以追赶行业景气度高涨的步伐，争夺更多的市场份额。
国内玩家中，宁德时代的扩产计划最为疯狂。截至今年上半年，宁德时代动力电池及储能系统的产能为65.45GWh，在建产能为92.50GWh。今年8月，宁德时代发起了高达582亿元的定增，规划了新增137GWh产能的项目。从目前的公开信息来看，到2025年，宁德产能将突破600GWh。
同时，宁德时代和各地方政府的关系也更加密切，宁德时代董事长曾毓群的行程非常密集，接连与江苏、四川、江西、上海、厦门等多地政府的高层领导会面。
另外，比亚迪也不甘示弱，11月1日，比亚迪宣布，在港股发行5000万股H股，将融资138亿港元。同时，比亚迪在公告中指出，将持续加大动力电池的产能布局，推动中国动力电池向全球汽车厂商的输出。
其他一二线玩家也在大肆扩产，赣锋锂电拟投资84亿元，在江西新余和重庆两江新区两地，建设年产15GWh新型锂电池项目；目前产能为28GWh的国轩高科，则将此前2025年的100GWh产能目标上调整为300GWh。
据不完全统计，今年以来，包括宁德时代、比亚迪、中航锂电、亿纬锂能、国轩高科等动力电池企业规划的新增产能已经就超过1000GWh，几乎是今年动力电池装车总量的10倍。
面对这场新能源大潮，国际动力电池巨头显然不愿意让中国独占鳌头。其中，今年7月，韩国动力电池巨头LG化学宣布，计划在10年内斥资15万亿韩元（约合人民币亿元855亿元）投入电池行业，产能目标将增长超225%。
韩国的另一电池巨头SK创新也披露了扩产计划，到2025年拟将电池产量提高至200GWh/年，较此前宣布的2025年125GWh的目标，提升了60%；另外，三星SDI正考虑在美国建设一个电池工厂，拟投资至少3万亿韩元（约合26.2亿美元）生产动力电池，并投资至少1万亿韩元为Rivian生产电池。
银河证券指出，全球新能源车迈入新增长阶段，动力电池迎来二次扩产潮。国内方面，2020年下半年以来，中国新能源车市场需求由政策驱动切换至市场化，预计“十四五”期间新能源车销售仍将保持高增长。海外方面，欧洲电动化进程加速，锂电扩建意愿明确。预计到2025年全球主要动力电池厂产能较2020年底增加约1400Gwh，年均新增280Gwh，对应2021-2025年全球锂电设备年均市场规模300-400亿元，年均复合增长率高达40%。
全球新能源大潮之下，上游的动力电池、锂资源等领域的景气度大概率将继续保持，业绩增长确定性仍非常高。
万亿赛道狂欢
11月4日的A股市场中，风电无疑是新能源赛道中最火爆的存在。
当日风电板块集体暴动，与一则消息刷屏密切相关。福建省漳州市提出50GW海上风电大基地开发方案，用海8000多平方公里，整体投资金额将超过1万亿元。
另外，2021年是我国海上风电中央补贴的最后一年，将海上风电标杆上网电价改为指导价，新核准海上风电项目全部通过竞争方式确定上网电价。
不少企业开始在四季度装机并网冲刺，市场预期，海上风电或将迎来一波抢装潮，相关上市公司订单或将在四季度再超预期。截至目前，江苏、广东、浙江、福建、山东、河北、海南纷纷公布海上风电发展目标。中泰证券表示，考虑到海风、陆上第二波抢装、大基地项目以及平价周期开启，2021年需求或达50GW以上。
全球风能理事会预测，今年内，中国海上风电装机总量很可能将超过英国，成为全球海上风电装机容量最大的国家。
最新数据显示，今年三季度，全国海上风电新增并网167万千瓦，同比增长227％。截至9月底，累计并网装机达到1319万千瓦，同比增长75.7％。海上风电占全部风电装机的比重达到4.4％，与去年同期相比提升1个百分点。
种种迹象表明，当前A股最滚烫的赛道仍是新能源，市场资金也不断涌入这个赛道，赛道内的个股股价水涨船高，在未来业绩确定性的情况下，资金对高估值的容忍度不断抬高。但冷静下来看，风险也随之而来，一旦业绩增长被证伪，或遭遇“黑天鹅”事件，对股价的惩罚是非常压力的，刚刚遭遇大跌的隆基股份或许就是一个例证。
